En este artículo se van a determinar los factores que más inciden en la fortaleza económica del factor empresarial del municipio de Osuna, situado en la provincia de Sevilla (Andalucía), concretamente en su Comarca de la Sierra Sur y cuenta con aproximadamente 18.000 habitantes. Su ubicación es privilegiada puesto que se encuentra a pie de la autovía A-92 y, por tanto, relativamente muy bien comunicada con algunas de las principales capitales de provincia (Sevilla, Málaga, Granada…). Su factor empresarial está conformado por pymes, fundamentalmente dedicadas a la agricultura y al sector servicios. Para Osuna, como para cualquier localidad, es importante conocer la fortaleza económica de sus empresas para determinar estrategias de mantenimiento y mejora del tejido productivo con futuro, al tiempo que ayuda a identificar ámbitos en los que la falta de competitividad y las dificultades de mejora hacen recomendable dejar de apostar por las empresas que lo conforman. El primer problema que surge es el de la delimitación de la variable latente seleccionada, fortaleza económica empresarial, y el método utilizado para medirla.

Pero más importante que medir el grado de la fortaleza económica del factor empresarial de un municipio, es averiguar cuáles son los factores que más inciden en los resultados y poder determinar en qué línea se deben concretar los progresos y la mejoría en la estrategia empresarial de los municipios para el diseño y planificación de las políticas públicas de dicho territorio.

En este artículo, partiendo de 137 empresas de la ciudad de Osuna y de sus datos extraídos del Sistema de Análisis de Balances Ibéricos, se va a elaborar una clasificación de las mismas según su fortaleza económica empresarial, elegida como variable latente a medir; así como estudiar cuáles son los ítems que más inciden tanto en la medida individual como en el resultado global. Se trata de determinar cómo los factores seleccionados inciden en los niveles de fortaleza económica empresarial, de modo que permitan desvelar las claves de por qué una empresa ocupa esa posición y como la podría mejorar. En definitiva, se pretende marcar las directrices que deben seguir las diferentes empresas para mejorar su posición y fortaleza económica, erigiéndose dentro de los recursos endógenos del territorio considerado como un factor de competitividad del mismo. Dicho estudio, tal y como ya se ha citado en las líneas anteriores, puede contribuir en el diseño y planificación de las políticas públicas de dicho territorio, las cuales podrían servir de coadyuvante para conseguir el objetivo anteriormente planteado: convertir el factor empresarial en un elemento fundamental de competitividad del territorio. Así, los objetivos fundamentales a conseguir a partir de la información desprendida de esta medición serían dos:

Para alcanzar los objetivos planteados en el estudio se ha utilizado a nivel metodológico el modelo desarrollado por el matemático danés George Rasch que le da nombre como la herramienta de medida de variables latentes que, además, posibilita valorar el ajuste de las respuestas a los ítems y el que se produce entre la respuesta de un sujeto y los patrones de respuesta de la muestra a la que éste pertenece (Febles, 2008, p.17). Se aplicó por primera vez para la medición de la inteligencia de los soldados daneses y ha sido ampliamente empleado en Psicometría, extendiéndose posteriormente su uso también a otros ámbitos, como el educativo y el económico (Badenes, 2009). Perline et al. (1979) han probado que los modelos que están incluidos en la familia identificada por Rasch son los únicos compatibles con los principios de la teoría de la medida conjunta en el caso probabilístico. Este hecho otorga un papel crucial a los modelos de medida de Rasch en la metodología aplicada en las ciencias sociales (Cliff, 1992; Michell, 1999), siendo empleados en psicología, educación, economía aplicada, salud pública, etc. Un ejemplo reciente de su empleo en el ámbito del análisis de empresas es el artículo de Sánchez-Torné et al. (2020) en el que se cuantifica la Responsabilidad Social Corporativa para empresas en base a un conjunto de ítems. Otro ejemplo claro sería Pérez-Conde et al. (2020) en el cual se analizan los puntos fuertes y los puntos débiles de una muestra de municipios, jerarquizando la posición de los mismos en un continuo lineal y poniendo de manifiesto las posibilidades de mejora de los mismos.

Son muchos los fenómenos económicos y, en general, de las Ciencias Sociales, de difícil medición directa mediante una escala estandarizada y objetiva y para lo que la aplicación de Rasch se ofrece como un instrumento útil, pues a partir de datos categóricos consigue dar respuesta a este problema, delimitando unidades de intervalo que confirman los requisitos de la medición

Por último, reseñar que el presente trabajo consta de la siguiente estructura: revisión de la literatura; metodología; resultados empíricos; conclusiones y referencias bibliográficas.

En el presente apartado se pretende poner de manifiesto a través de la literatura existente aquellas cuestiones que constituyen la semilla de este artículo.

Stimson (2016) considera que los científicos regionalistas se han enfrentado a numerosos desafíos en el desarrollo del ámbito interdisciplinario en el que analizan el contexto espacial de los fenómenos sociales, económicos y medioambientales, y asimismo tratar con amplias bases de datos plantea desafíos metodológicos considerables. Dicho artículo estudia la evolución de la Ciencia Regional, las críticas que ha recibido y los retos con los que se ha enfrentado. Analiza específicamente, entre otros, algunos retos contemporáneos relacionados con problemas metodológicos como de qué forma medir y los logros del modelo de crecimiento endógeno regional; la necesidad de realizar un mayor uso de microdatos o datos por unidad y de integrarlos en estructuras espaciales más generales… En el presente trabajo también se ha presentado dicha problemática, la cual se ha superado con la aplicación de la metodología de Rasch.

Sili (2018) establece que la acción territorial constituye el insumo básico en la construcción de territorios y del desarrollo territorial. Este concepto permite sustentar el análisis de las formas como la acción pública, la acción colectiva y la acción privada construyen los territorios, muchas veces en forma contradictoria y conflictiva. De esta manera, el concepto de acción territorial constituye un desafío intelectual, pues permite analizar las realidades territoriales replanteando el paradigma de la modernidad que propone que el destino ineludible de los territorios es el desarrollo (modernización y crecimiento), y abre las puertas a pensar en múltiples y diversos caminos para el futuro de los territorios. Este artículo brinda, finalmente, como producto, ideas y propuestas metodológicas para el análisis de la acción territorial.

Nunes y Karnopp (2015) analizan las potencialidades de desarrollo endógeno de Julio de Castilhos, localizado en la Región Central del Estado de Río Grande del Sur en Brasil, con menos de 50 mil habitantes y con base económica en el sector primario. El problema que se investiga es delimitar cuáles son las potencialidades endógenas de desarrollo de Julio de Castilhos – RS, utilizándose metodológicamente un enfoque deductivo, defendiéndose un posicionamiento estratégico para aprovechar las oportunidades locales y regionales.

Torrejón et al. (1996) analizan los factores de competitividad de una población de pequeñas y medianas empresas con una fuerte vinculación sectorial y territorial. El caso de estudio está basado en el principal territorio de especialización textil de la comunidad valenciana, a partir de la información obtenida de una muestra de empresas textiles. Los resultados obtenidos muestran que la adaptación a los requerimientos del cliente es la principal ventaja competitiva en los mercados donde compiten las empresas estudiadas. También se destaca la diversidad de trayectorias empresariales existentes, basadas en el desarrollo de diferentes competencias tecnoproductivas, gerenciales y comerciales.

Subiabre y Chacur (2006) establecen como requisito esencial para que los países, regiones y empresas se inserten con éxito en los flujos de comercio internacional es que sean capaces de acrecentar su competitividad, de una manera duradera y sostenible. Sobre esta premisa, el artículo aborda la forma en que las empresas pueden aportar a la capacidad competitiva territorial, a través de su propio conjunto de estrategias. Para ello, se estudia el caso del sector forestal maderero de la Región del Bío Bío en Chile, por estar señalado por su competitividad e inserción internacional, en conjunto con múltiples factores de entorno que han propiciado y le dan soporte competitivo. En esta base, el artículo se plantea la forma en que las empresas pueden aportar a la gestación de mayores grados de competitividad territorial, haciendo referencia al efecto de las estrategias empresariales sobre el entorno. Se trata la competitividad del sector, analizando los incentivos competitivos que han determinado su inserción en los mercados externos. Se evalúa el grado en que el entorno ha propiciado sus resultados competitivos y se profundiza en las estrategias que las empresas han seguido para incrementar su competitividad, a partir de su interrelación con el entorno. Sobre esto se identifican eslabones ausentes en la estrategia empresarial y se diseñan lineamientos estratégicos propositivos que, con pertinencia al territorio, permitirían a las empresas incrementar su potencial de desarrollo sobre la base del fomento de la competitividad territorial.

Melgarejo et al. (2013) tienen como objetivo determinar si existe alguna relación entre la mipyme y el nivel de competitividad en una región. Para esto se desarrolla el tema de la competitividad empresarial con énfasis en el enfoque sistémico de la competitividad. Posteriormente, se realiza una recolección de datos de los indicadores del año 2010, tanto de la competitividad de la mipyme como de la competitividad regional. Por último, se realiza un análisis descriptivo y un análisis correlacional con lo que fue posible obtener los hallazgos y las conclusiones de esta investigación. El principal hallazgo de esta investigación consiste en que existe una relación importante entre el número de mipymes colombianas y la infraestructura educacional y el Producto Interno Bruto, lo cual estaría indicando la importancia de la permanencia de la mipyme para el desarrollo de una región.

Escalona et al. (2011) se centran en dos áreas rurales aragonesas afectadas por procesos de reestructuración en sectores clave de sus economías: la Denominación de Origen vitivinícola de Calatayud y el valle del río Aranda, especializado en la industria del calzado. Una vez presentada la problemática de ambas áreas, se analizan y comparan las diferentes estrategias empresariales. La teoría de las convenciones y el nuevo paradigma de desarrollo rural constituyen el marco teórico de dicho análisis y aportan los elementos para una encuesta sobre la trayectoria empresarial reciente y sus implicaciones para el desarrollo de ambos territorios. Los resultados muestran, con matices, la decidida apuesta de las empresas por la innovación, la calidad y la internacionalización, así como las demandas de las empresas para la mejora de su situación en el territorio. El artículo concluye con diversas propuestas para diseñar políticas adecuadas a los actuales retos de las áreas rurales.

Vázquez Barquero (2012), a diferencia de las interpretaciones macroeconómicas de la crisis de la economía española, fija su atención en el papel que juegan las empresas y territorios. Argumenta que los factores estratégicos para la recuperación económica residen en la capacidad emprendedora existente en los espacios innovadores, en la combinación de las medidas macroeconómicas con las políticas para la innovación y las estrategias empresariales, y en su instrumentación en función del potencial de desarrollo de cada territorio, todo ello contribuiría a la recuperación de la economía y al bienestar social.

Galindo Pérez de Azpillaga (2008) analiza como el aprovechamiento de los posibles sistemas territoriales en los espacios desfavorecidos tiene que estar apoyado en su articulación productiva y que ésta, a su vez esté caracterizada por las iniciativas locales (micro-economía) y el papel que juegan las empresas de cualquier tipo (privadas, públicas, mixtas, cooperativas, etc.) y los empresarios en cada una de ellas. Estos recursos económicos y productivos, unidades encargadas de organizar los factores productivos, se convierten en piezas fundamentales para lograr el crecimiento económico y la generación de empleo. El conocimiento detallado del tejido local de empresas, esto es, el conjunto de empresas y sus relaciones o los eslabonamientos productivos, resultan fundamentales para diseñar una estrategia de fomento productivo local. La falta de información sobre estos aspectos decisivos constituye una dificultad importante para el despegue de los procesos de desarrollo territorial. Aquí se ejemplariza en el caso de la Vega Media de Sevilla, resaltándose la posibilidad de establecer estrategias de sostenibilidad territorial, en una zona de contacto urbano-rural como es ésta, en función al aprovechamiento de los sistemas socio-productivos locales.

Silva (2005) argumenta que en un mundo cada vez más globalizado los gobiernos locales y regionales de América Latina deben asumir nuevos desafíos, entre ellos los de crear o mejorar capacidades competitivas y transformar los sistemas productivos locales. Estos dos aspectos deben vincularse a las políticas territoriales y, más precisamente, al desarrollo de una cultura territorial que integre a ambos. Si bien es cierto que son las empresas las que compiten, su capacidad de competir se puede ver reforzada si el entorno territorial facilita esta dinámica y si, por su parte, ellas también sienten la importancia de ser empresas "del territorio" más que empresas "en el territorio". Esta aspiración, sin embargo, choca con la existencia de territorios desigualmente preparados para enfrentar estos desafíos, lo que aconseja distintos tipos de intervención en términos de políticas públicas locales y regionales tendientes a mejorar sus capacidades competitivas.

Argoti (2009) presenta las principales características de las pymes del subsector agroindustrial y su aporte al desarrollo del Departamento de Nariño (Colombia) como factores de generación de crecimiento económico y mejoramiento del bienestar de la población. Se hace referencia a que la competitividad regional crea las condiciones del territorio como un entorno favorable para que las empresas crezcan. Para las pymes agroindustriales de Nariño se establece que la competitividad regional debe constituir una red de actores, factores y recursos que garanticen una adecuada territorialidad para apostar por el crecimiento económico y el bienestar social. El estudio, asumió el criterio cuantitativo para aproximarse de forma más adecuada al análisis de la capacidad competitiva de las pymes del subsector agroindustrial como generadoras del desarrollo del Departamento de Nariño, así mismo la investigación fue de carácter empírica y aplicada, en razón a que persiguió fines de tipo práctico para el Departamento. Considerando el nivel de conocimiento alcanzado, la investigación fue descriptiva y explicativa. De esta manera y a través de encuestas aplicadas a empresarios y expertos, se concluye que las empresas pymes del subsector agroindustrial carecen de la capacidad competitiva para dinamizar el desarrollo del Departamento de Nariño.

Plaza y Blanco (2015) plantean como objetivo establecer estrategias para lograr insertar a las pymes agrícolas en el desarrollo económico local que les permita como organizaciones crecer y mantenerse en un mercado altamente competitivo, la metodología aplicada con el propósito de impulsar el desarrollo de las 317 pymes agrícolas de la provincia de Los Ríos -Ecuador, se basó en talleres, mesas de dialogo, lluvias de ideas en la que participaron los actores involucrados el Gobierno Autónomo descentralizado, la Universidad, los empresarios de las Pymes agrícolas, ciudadanos y juntas parroquiales. Se concluye que las Pymes agrícolas necesitan asesoramiento en el manejo de la gestión administrativa, en la comercialización y mercadeo de los productos, se debe impulsar y fomentar sistemas de financiamiento, programas pilotos de emprendimientos, implementación de asociatividad e implementación de agroindustrias limpias que elaboren productos con valor agregado en el área agrícola.

Sobrino (2005) señala que el estudio de la competitividad territorial requiere metodologías distintas respecto al análisis de la competitividad empresarial, no sólo por los distintos propósitos e instrumentos de la estrategia competitiva, sino también por el posible impacto del desempeño económico de un territorio en el bienestar de su población y por las funciones que asumen los gobiernos central y locales en el fomento y la promoción económica. En este documento se describen y discuten las metodologías de análisis y la medición de la competitividad para distintas escalas territoriales: ciudad, región y país.

Tras la exposición de esta línea de artículos, de este mapa de ideas que ha inspirado gran parte del presente trabajo, cabe resaltar que el denominador común de todos ellos es afrontar con una metodología adecuada (en nuestro caso el modelo de Rasch, el cual se analizará en el siguiente apartado) la importancia de la vinculación entre territorio y factor empresarial, cada uno de ellos evidentemente con sus condicionantes y características particulares. Se trata de considerar el factor empresarial como un recurso endógeno fundamental y por ello es importante diseñar mecanismos como el que se articula en el presente trabajo para tratar de potenciarlo con el consiguiente efecto sobre la competitividad del territorio, así como sobre el nivel de bienestar de su población en términos de crecimiento, empleo y riqueza. Este punto de vista adquiere aún más relevancia en un entorno de Unión Económica y Monetaria donde las políticas macroeconómicas están muy limitadas y solo quedan las políticas microeconómicas.

Este artículo pretende obtener una cuantificación a través de la técnica de Rasch (Rasch, 1980) del constructo o variable latente “Fortaleza económica del factor empresarial del municipio”, que vamos a definir a través de diversos ítems, que son considerados como definidores de la fortaleza económica empresarial según criterios financieros, dado que recogen elementos no correlacionados que otorgan un elemento esencial para la definición financiera de la fortaleza de una empresa: rentabilidad económica y la financiera, liquidez general, endeudamiento, cifra de negocio y fondo de maniobra. La bondad de estos factores para definir la fortaleza o debilidad económica empresarial radica en que así lo entiende el registro mercantil en sus informes sobre la situación de cada empresa registrada; además, estos son los principales elementos en los que se basan los informes de fiscalización empresarial que se dan en el mercado y porque el sistema financiero los marca como elementos esenciales para la determinación de la situación de cada empresa. Los definimos:

Para lograr los objetivos que nos hemos marcado, se ha utilizado el programa informático Winsteps versión 3.81.0. La base de datos para el estudio se ha extraído del Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI), recopilándose la información de las últimas cuentas presentadas por cada entidad empresarial, es decir, los datos disponibles de las cuentas presentadas en el Registro Mercantil de forma más reciente por parte de cada empresa del municipio de Osuna. De este modo, se obtienen inicialmente 270 empresas. Empero, tras eliminar las empresas extinguidas o en proceso de liquidación (29 empresas) así como aquellas para las que no se disponen de datos en más de un ítem o presentan valores excesivamente anómalos situados en los extremos para alguno o algunos de los ítems y que como consecuencia introducirían desajustes que generarían distorsiones importantes en el conjunto del sistema de medición (104 empresas), quedan para el estudio un total de 137 empresas, cuyos nombres y orden de entrada aparecen en la tabla A1 del anexo.

De estas 137 empresas de la tabla citada, 15 presentaron sus cuentas por última vez en el año 2011, 11 empresas lo hicieron en el ejercicio 2012, 110 en 2013 y una en el año 2014. Se considera que la realidad económica empresarial de crisis de estos 4 años es la misma y, por tanto, que los datos utilizados son de utilidad para conseguir los objetivos anteriormente citados.

Una vez obtenidos los datos, el paso siguiente fue hallar el máximo y el mínimo de los valores de cada ítem y establecer un criterio de valoración que convirtiera los datos extraídos en valores recogidos en un intervalo de 1 a 10 con el objetivo de estandarizarlos. Así, para llevar a cabo la categorización de los ítems se calculan 10 tramos equidistantes para cada ítem, asignándose la categoría 1 al intervalo o tramo que contiene los valores más bajos del ítem, y la 10 al intervalo o tramo que contiene los valores más elevados del ítem. En este sentido, se ha de señalar que uno de los ítems elegidos, Endeudamiento, presenta una polaridad invertida; es decir, que un mayor valor del mismo, indica un peor nivel de fortaleza económica del factor empresarial del municipio. Evidentemente esto hace necesario invertir la categorización de dicho ítem, concediéndose la categoría 1 al intervalo o tramo que contiene los valores más altos del ítem, y la 10 al intervalo o tramo que contiene los valores más bajos del ítem.

De este modo, el modelo permite ubicar a las empresas y factores de fortaleza económica en una escala lineal unidimensional representativa del constructo teórico que posibilite contrastar resultados entre las empresas analizadas y la relevancia de los ítems. Por tanto, el modelo propicia el poder llevar a cabo un estudio detallado del factor empresarial del municipio y de los atributos elegidos ya que estos se ubican en un mismo continuo lineal de forma simultánea, apareciendo, por tanto, en dicha línea de manera conjunta las empresas seleccionadas y los factores de fortaleza económica de las mismas, determinándose una sola dirección en la que se considera que el extremo superior e inferior de la línea representan “alto impacto” y “bajo”, respectivamente, de la variable en cuestión, consiguiéndose así una jerarquía que llevará a la relación que se deriva de las empresas y su nivel de fortaleza económica, así como a la de la relevancia de los factores determinantes del mismo.

El atributo estadístico que diferencia al modelo de Rasch es que los parámetros empresas e ítems están algebraicamente separados y dan lugar a estadísticos suficientes (Andersen, 1973; Masters y Wright, 1984). Rasch considera que, si los ítems elegidos son los correctos, surgirán pocos errores, por lo que es razonable representar la distribución de los errores de lectura mediante una función de probabilidad de Poisson (multiplicativa). La elección de este modelo de Poisson multiplicativo se debía a las propiedades que le cualifican como un modelo de medida (Lord, 1953).

El estudio de los atributos que debían verificar las medidas, llevan a Rasch a la utilización de modelos aditivos exponenciales (modelos de medida), pasando del modelo de Poisson multiplicativo al modelo logístico. Rasch desarrolló su modelo dentro de la teoría de la medición conjunta, que parte de la consideración de que las medidas (observables) fundamentales tienen estructura aditiva.

Siguiendo a Alvarado y Santisteban (2006, p. 10), el instrumento de medida propuesto por Rasch supone tanto la posibilidad de obtener estimadores suficientes de los parámetros, con medidas directas, y haciendo uso de las propiedades de las distribuciones y de los procesos de Poisson compuestos, como la de verificar los requisitos teóricamente exigibles: la estabilidad, la separabilidad, la independencia muestral, así como el requisito imprescindible de aditividad conjunta. Se convierte así en una herramienta de medida de variables latentes que, además, posibilita valorar el ajuste de la categoría alcanzada por cada ítem al conjunto de los mismos, así como el que se produce entre el valor que presenta cada empresa y los patrones de valor de la muestra a la que éste pertenece (Febles, 2008, p. 17).

Esta técnica presenta planteamientos sencillos, pues el valor logrado en un ítem depende tanto del comportamiento, preparación y competencia de la empresa como de la dificultad de conseguir un valor adecuado en el ítem (Febles, 2008. P. 17). Así, según Sánchez y Blanco (2012. p. 37-38), ofrece las siguientes ventajas: es capaz de extraer conclusiones fiables a partir de datos particulares o muestras pequeñas (suficiencia estadística); identifica casos que presentan desajustes respecto al conjunto de los datos, lo que lo diferencia de otras técnicas donde los posibles desajustes son eliminados del análisis por considerar que desvirtúan la muestra (Rasch los identifica para tratar de encontrar una justificación a dicha anomalía, pues suele ser muy clarificador en el caso de hechos o fenómenos económicos); estudia la fiabilidad de los sujetos y de los ítems de forma individual; calcula la fiabilidad y la validez global de las medidas; comprueba la hipótesis de unidimensionalidad; analiza las categorías de cada empresa en cada ítem, jerarquizando estos en función de su dificultad y a las empresas en función de su habilidad; identifica distintos grupos de empresas enfrentando las mediciones con otras variables diferenciales como el tamaño, la actividad… e identifica los puntos fuertes y débiles de cada sujeto de forma individual.

En definitiva, la Quantum Measurement Technique, basada en la Probabilidad de Rasch, es pues, un instrumento de trabajo que permite obtener la medida de una variable latente, siendo una medida más adecuada que otras pues reduce matrices complejas de datos a una variable unidimensional (Álvarez y Martínez, 2001, p. 196).

El resultado final es una medida de la fortaleza económica de cada empresa y de la importancia de cada ítem en ello, así como los desajustes tanto para unas como para otros.

Como cualquier otra variable latente, la fortaleza económica empresarial puede visualizarse como una línea con una dirección a lo largo de la cual se sitúan los ítems y las empresas. La figura 1 muestra que la empresa β₀ no sobrepasa ningún ítem por lo que estará entre las empresas con mayores debilidades. La empresa β₁ sobrepasa sólo al ítem δ₁, la empresa β₂ sobrepasa los ítems δ₁ y δ₂, mientras que la empresa β₃ sobrepasa los tres ítems y será la de mayor fortaleza económica. El ítem δ₁ es el de menor medida, lo cual representa una fortaleza más fácil de alcanzar y, como consecuencia, un nivel de fortaleza económica más habitual de conseguir, logrado por las empresas β₁, β₂ y β₃; mientras que el ítem δ₃ es el de mayor medida (el que está más a la derecha) y representa un nivel de fortaleza económica más raro, siendo sólo alcanzado por la empresa β₃.

Si se considera X_ni como la variable dicotómica fortaleza económica empresarial municipal que describe el hecho de que una empresa “n” endosa el ítem “i”. Si X_ni=1, entonces la empresa “n” se dice que es potente; por el contrario, si X_ni=0 se dice que la empresa “n” no es potente.

Con los cálculos apropiados se obtiene de la fórmula que se presenta, mostrando en el presente caso la probabilidad de que la empresa “n” referida al ítem “i” sea potente, dados los parámetros β_n y δ_i. Esta es la fórmula que George Rasch obtuvo en su tratado acerca de las variables latentes (Álvarez y Martínez, 2001, p. 198).

Una herramienta de medida configurada con estos ítems, posibilita el poder medir la fortaleza económica de una empresa, y, además, permite posicionar a cada empresa estudiada dentro del ámbito de estudio elegido.

Se ha de señalar que el modelo de Rasch es politómico (Rasch, 1980; Andrich, 1978, 1988a y 1988b), de tal modo que en el caso que se está considerando la puntuación asignada se representa por la escala de categorías {1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10} en términos del parámetro sujeto (empresas) e ítem (factores de fortaleza económica de una empresa).

Por tanto, debido a que en el presente trabajo los datos originales de las empresas no aparecen categorizados y toman valores de acuerdo a diferentes escalas y porcentajes, es preciso, conforme al modelo de Rasch de categorías ordenadas de Andrich-Rasch (Andrich, 1978), categorizar de forma conjunta a una misma escala todos los ítems del instrumento de medición diseñado.

El objetivo de esta categorización es transformar varias medidas que representan conceptos de diferente naturaleza o índole, en una medida global que simplifica y permite una interpretación conjunta (Álvarez, 2008).

En la tabla 1 (ampliada con la A2 del anexo) se detalla de manera pormenorizada el posicionamiento jerárquico de las empresas de Osuna a través de la categorización realizada para los 6 ítems ya mencionados. Como se puede ver, las dos primeras posiciones la ocupan Compañía Oleícola de Refinación y Envasado SA, y Osuna Mission SL, lo cual es lógico puesto que son dos de las de mayor tamaño del municipio y, además, la producción de ambas se dirige al mercado nacional e internacional y no solo al mercado local o comarcal como en resto de casos con los que trabajamos. En la tabla se encuentran ordenadas de manera decreciente, ocupando los últimos lugares aquellas que obtienen una menor medida y, por tanto, presentan una menor fortaleza económica.

A continuación, se trata de abordar el segundo de los objetivos primordiales de este estudio: ordenar cuáles son los ítems más y menos importantes a la hora de generar un diferencial en la fortaleza económica del factor empresarial del municipio de Osuna.

En la tabla 2 se muestran las condiciones facilitadoras de la fortaleza económica de las empresas de un municipio elegidas para el estudio, ordenadas de menos a más presencia en el entorno seleccionado de acuerdo con la percepción o puntuación de las empresas. Según los valores de esta tabla, los resultados ponen de relieve que el ítem con una medida más alta, y, por tanto, más difícil de superar o conseguir es el Importe neto de cifra de ventas, mientras que el factor con una medida más baja, y, por tanto, más fácil de superar o conseguir es el Endeudamiento.

Por tanto, entre los seleccionados, el factor que más grado de influencia tiene a la hora de generar un diferencial positivo en clave de fortaleza económica para las empresas que alcancen una categoría mayor es el ítem Importe neto de cifra de ventas, con una medida de 1,54 unidades logit, seguido del ítem Liquidez general, con una medida de 1,45. Del mismo modo, el siguiente ítem en importancia en cuanto a incidencia a la hora de marcar un diferencial en términos de fortaleza económica empresarial sería Fondo de maniobra con una medida de 1,08 unidades logit. Esto significaría que dichos ítems son difíciles de lograr, que existen marcadas diferencias entre las empresas y que son pocas las que consiguen alcanzar un nivel categórico importante en estos y que, por tanto, pueden marcar un diferencial importante en la fortaleza económica de las mismas.

En relación a los ítems capaces de generar menores diferencias entre empresas porque la mayor parte de las mismas alcanzó una categoría elevada en los mismos, se ha de destacar la última posición de la tabla es ocupada por el ítem Endeudamiento con una medida de la fortaleza económica empresarial de -2,18 unidades logit. También se sitúan por debajo de la media de 0,00 unidades logits, la Rentabilidad financiera y Rentabilidad económica con unas medidas ya negativas de -1,12 y -0,77 unidades logit, respectivamente, lo cual indicaría que su impacto como factores diferenciales en la fortaleza económica empresarial sería bastante menor que el de los tres primeros ítems. Esto último significaría que la mayor parte del sistema empresarial de Osuna se encuentra bastante saneado puesto que una proporción elevada de sujetos alcanza un valor de categorización elevado, es decir, el tejido empresarial está poco endeudado, lo cual es tremendamente positivo de cara a su fortaleza económica.

Por último, se pueden analizar los mapas de diagnóstico obtenidos para cada una de las empresas y los cuales ayudan a determinar con mayor facilidad qué ítems son considerados como puntos fuertes o débiles. En la tabla 3, se refleja como las empresas con las dos medidas más elevadas en “fortaleza económica empresarial”, presentan como puntos fuertes el I5. Importe neto de cifra de ventas y el I6. Fondo de maniobra, que son los que ocupan la primera y tercera posición en dificultad de logro (tabla 2), por lo que presentan una elevada capacidad para generar un diferencial importante en la fortaleza económica empresarial, lo que tiene como consecuencia que estos dos sujetos ocupen las dos primeras posiciones en la ordenación jerárquica de la tabla 1. En cuanto a puntos débiles, destacan a los otros 4 ítems, aunque en orden diferente, pues el modelo entiende que estas dos empresas deberían tener una mayor categoría dados los altos valores en las otras dos que tienen mayor dificultad de logro que estas. Es cierto que una de ellas es el I3. Liquidez general que es segundo con mayor dificultad de logro, por ello el presentar categoría (1) la sitúa como debilidad pero no entre las más altas. Igualmente, las empresas en tercera y cuarta posición presentan un valor muy elevado en este ítem, I3. Liquidez general, lo cual les permite este posicionamiento en el ranking tan elevado, a pesar de las categorías más normales registradas en los demás ítems.

Este análisis permite a una empresa local conocer que valores son considerados por el modelo como no esperados, y por ello los sitúa como fortaleza o debilidad. Por ejemplo, 6º. Alvaro Espuny SL debe aprovechar e impulsar la fortaleza destacada en un ítem tan difícil como la liquidez general, con una categoría (5) que sitúa su activo corriente muy por encima de su pasivo corriente, intentando incidir en el incremento relativo del activo corriente. Al mismo tiempo, ha de corregir las razones que lo llevan a presentar comparativamente categorías (6) en Rentabilidad financiera, el segundo de más fácil logro, y categoría (1) en Fondo de Maniobra, el tercero de mayor dificultad. En cuanto a la primera, es una rentabilidad financiera del 20,36 por cien, que no es un mal dato, si bien dada su liquidez general y comparándola con los valores presentados en la matriz del conjunto de valores [empresas x ítems] el modelo lo destaca como debilidad y considera que podría tener un mayor valor con relativa facilidad. El segundo, su fondo de maniobra es positivo, aunque reducido, por lo que la categoría (1) es considerada como muy baja teniendo en cuenta el valor logrado en el resto de los ítems, especialmente en liquidez general.

Se puede hacer un análisis por empresa, especialmente en lo referente a sus debilidades y fortalezas para minimizar las primeras y potenciar las segundas, enfrentando estos resultados a los datos originales y tratando de dar explicación a la debilidad o fortaleza en cuestión.

Para estas 20 primeras empresas del ranking, se ha de destacar que, en relación con los puntos fuertes, el ítem 1º, el de mayor dificultad de logro, aparece como tal en 4 empresas, el ítem 2º en 7 empresas, el ítem 3º surge como tal en 5 ocasiones. En cuanto a los de más fácil logro, el ítem 4º aparece 3 veces, el ítem 5º se manifiesta 1 vez, y el ítem 6º aparece como tal en 9 ocasiones. Por tanto, los ítems Endeudamiento y Liquidez general predominan con un rol de fortaleza en las empresas situadas en las primeras posiciones, destacando, sobre todo, la presencia del ítem 3 que ocupa la segunda posición en la tabla 2.

Por otro lado, y en relación con las debilidades presentadas por dichas empresas, se ha de resaltar que el ítem 1º aparece como tal en 4 empresas; el 2º también surge 4 veces; el 3º se manifiesta como tal en 7 ocasiones; el 4º aparece 11 veces, 7 de las cuales como primera debilidad; el 5º esta en 11 ocasiones, de las cuales 6 veces como la principal debilidad; y el 6º se manifiesta como tal en 5 empresas. En definitiva, los ítems rentabilidad económica y rentabilidad financiera son los puntos débiles con mayor predominio entre las 20 empresas consideradas, si bien hay que tener presente que 4 de ellas no muestran ninguna debilidad, según el modelo.

Lo mismo podemos hacer con las empresas que se recogen en la tabla 4, las que han obtenido las 20 peores mediciones en Fortaleza Económica Empresarial en Osuna. Este grupo, se caracteriza en contraposición a las 20 primeras empresas del ranking, por no presentar como punto fuerte ninguno de los factores situados en las dos primeras posiciones de la tabla 2, Importe neto de cifra de ventas y Liquidez general, siendo también menor la presencia del situado en tercero en dificultad de logro, Fondo de maniobra, que solo está presente en dos empresas: Prefabricados y Morteros del Sur SL e Inversiones Carmona Bejarano SL. Lógicamente, al tratarse de las empresas con peor medición, las categorías alcanzadas en estos tres son coherentemente bajos, de ahí que ninguno de los tres surja como debilidad, dado que el modelo ya esperaba valores reducidos y los sitúa en un cuadrante de Nivel Bajo Esperado, el cual engloba aquellos que están por encima del nivel de habilidad de estas empresas y para los cuales el modelo no espera una puntuación elevada, como así ha sido en 20 ocasiones para los dos primeros ítems mencionados y 18 veces para el tercero, y ello condena a estas empresas a ocupar las últimas posiciones.

En cuanto a los otros tres, aquellos que requieren de menor capacidad para su logro, como debilidades son señalados el 6º Endeudamiento en 10 de las 20 empresas como debilidad más importante o única; el 5º Rentabilidad financiera en 8 empresas como debilidad única y el 4º Rentabilidad económica en 2 ocasiones como segunda debilidad; además, hay dos empresas que no presentan debilidades. En cuanto a las fortalezas, además de los dos casos citados para el 3º fondo de maniobra, el 4º rentabilidad económica es señalado en 10 de las empresas, en 6 de las cuales como segunda debilidad; el 5º Rentabilidad financiera en 10 empresas y el 6º Endeudamiento en 4 empresas.

La presente investigación, basándose en la medición de la fortaleza económica del factor empresarial de Osuna, obtenida mediante la aplicación del modelo de Rasch, ha logrado jerarquizar la posición de las empresas en función de esta variable latente y poner de manifiesto la relevancia o incidencia diferencial de los factores de potencialidad en dicho proceso y, en definitiva, la existencia de asimetrías entre los sujetos considerados, las cuales explican la ordenación de los mismos en base al constructo elegido.

Ello puede ayudar a cada empresa, sin lugar a dudas, al diseño más eficaz y eficiente de estrategias empresariales derivadas de los resultados que se presentan. Así, vemos como la empresa con peor valoración puede apoyarse en su única fortaleza, la rentabilidad financiera para conseguir mejorar su posicionamiento, así como mejorar su ratio de endeudamiento que es su debilidad destacada por el modelo, y eso que este lo señala como el ítem en el que resulta más fácil conseguir un valor alto. Establecer mecanismos que reduzcan el peso del endeudamiento y/o aumenten el de recursos propios permitirá a la empresa mejorar su situación de forma importante, en particular la primera opción, porque la segunda presionaría a la baja a la rentabilidad financiera.

Igualmente, la acción política local en Osuna puede trabajar para mejorar las opciones empresariales para incrementar su Importe neto de su cifra de ventas y el activo corriente de las empresas que conforman su tejido empresarial. Es más, la primera contribuiría a mejorar de forma importante la segunda, y con ello el tercer factor en importancia, el fondo de maniobra, así como impactar en los otros tres de forma positiva.

Por tanto, y según todo lo comentado, se debe orientar el diseño tanto de las estrategias empresariales como de las políticas regionales y locales hacia la potenciación de los factores de fortaleza económica empresarial que ocupan las primeras posiciones en la tabla 2, así como evitar valores negativos en ítems de fácil logro como las tres últimas de dicha tabla.

El análisis se desarrolla en un escenario constituido por unos sujetos que presentan datos muy heterogéneos, resultado de la divergencia tanto en las características propias de cada territorio (económicas, sociales, culturales, institucionales…), así como del nivel de competitividad de cada empresa. En este contexto, el presente trabajo de investigación se presenta como un instrumento de análisis funcional, operativo, práctico, flexible, apropiado y eficiente para el estudio económico de las empresas a nivel municipal, pero también podría ser interesante hacerlo a nivel sectorial en un grupo de empresas pertenecientes a una misma actividad productiva, en un ámbito territorial más amplio, lo que dejamos para artículos venideros. Lo cierto es que este tipo de análisis permite jerarquizar a las empresas seleccionadas en función de su fortaleza económica empresarial, posibilitando incluso la ejecución de comparaciones intertemporales, así como ordenar los factores de potencialidad elegidos según su capacidad o relevancia para generar una incidencia diferencial en el citado proceso, siendo este último aspecto muy útil y valioso para la recomendación de estrategias empresariales.

Este trabajo permite identificar los ítems fuertes y débiles en los que destaca cada empresa, lo que enfrentado a la ponderación que experimenta cada uno de estos en la medición global nos facilita identificar cuál puede ser la estrategia específica de cada una de ellas si desea mejorar su fortaleza económica y competitividad, tal y como hemos visto en ejemplos concretos que hemos enunciado.